气候相关財务揭露（TCFD）介紹与四大核心要素
气候相关財务揭露（Task Force on Climate-Related Financial Disclosures, TCFD）為国際金融稳定委員會（Financial Stability Board, FSB）於2015年為因应气候变遷与巴黎协定（Paris Agreement）所成立的气候相关財务资讯揭露准则，立意在於针對气候变遷之风險与机會提供专业的资讯揭露建议，確保气候议题能被納入商业和投资决策考量之中，进一步协助投资人、决策者和其他利害相关人瞭解组织之重大风險，更准確评估气候相关风險与机會及財务影响。
这套架构由气候相关財务揭露工作小组（下称工作小组）提供揭露建议，透过「策略规划」与「风險管理」來鉴別气候议题之风險与机會對企业財务状况之影响，适用對象為各国和各种组织。工作小组建议在适用此架构时，应将资讯揭露於主要（公开可取得的）年度財务申报中。
為什么要导入 TCFD？企业必知的相关法规与永续趨勢
TCFD 目前已获得全球約3300家公司簽署支持，如美国 Google 母公司 Alphabet、欧洲最大保險公司德国 Allianz SE、荷蘭 Philips、日本 HITACHI、韩国 Samsung，与四大国際會計事务所中的 KPMG、Deloitte、PwC 等；在台灣，也已获得超过90家的企业支持，像是台积电、国泰金控、中華航空、长榮海运、东和钢鐵、台灣水泥、信义房屋、福懋兴业（紡织业）、緯创资通等，各行业中都能找到其擁戴者。
在台灣，TCFD 框架有多受重视呢？根据《台灣暨亞太永续报告现况与趨勢》调查，2020年台灣企业出版的永续报告书已超过600本，而其中已有約231家企业呼应 TCFD，換言之，已有超过三分之一編制永续报告书的企业开始重视 TCFD，而引用 TCFD 数量最多的前三名产业分別為：金融业、电腦週边和半导体产业；此外，台灣目前也已有6家企业开始独立出版 TCFD 报告书，如台积电、东和钢鐵、福懋兴业、中華航空、富邦金控及第一金控等，可见 TCFD 框架在企业永续发展上是相当重要的角色。
TCFD 受重视的原因，除了受国內外业界广泛接受，成為现代企业用來进行风險管理与决策规划的重要框架之一外，另外则是因為金管會跟证交所已经开始动作啦！此外，如果还想报名参与獎項，例如由台灣永续能源研究基金會 (TAISE) 举办的台灣企业永续獎 (TCSA)，那么在永续报告书中导入 TCFD 可说是勢在必行，接下來将為大家詳細说明。
一、台灣相关政策/行政命令（办法）
2020年初，《上市公司編制与申报永续报告书作业办法》便要求必须編写永续报告书之企业应揭露气候相关风險与机會之鉴別、管理与评估等情况；同年8月，金管會啟动「公司治理3.0-永续发展藍图」，強化上市櫃公司 ESG 资讯揭露，并引进 TCFD 作為永续报告书編制准则。意即自2023年起，国內资本20亿以上之上市櫃公司於撰写永续报告书时，皆必须依循 TCFD 架构进行相关之资讯揭露。
与此同时，為加強企业重视气候议题并依 TCFD 架构揭露相关资讯，台灣证交所亦於「公司治理评鉴指标」中新增 TCFD 相关指标，并列為加重给分項目，因此，企业們如果想要符合法规、增进公司治理评鉴分数，现在开始导入 TCFD 将會是明智之举。
图片來源：台灣证交所公司治理中心《111年度第九届公司治理评鉴介紹暨评分指南与范例说明》
二、业界獎項要求
根据台灣永续能源研究基金會之台灣企业永续獎最新关鍵评比指标，其中一項「重大永续规范執行及资讯揭露」，就鼓勵採用 TCFD 四大核心要素进行气候相关財务资讯揭露。但不是仅宣示「我們支持 TCFD」就能得高分，尚必须针對其中的四大要素（即治理、策略、风險管理、指标和目标）之相关事項进行资讯揭露，具体说明相关之執行方法、策略、成果等，甚至是独立出版 TCFD 年度报告书，才是得以在 TCFD 领域获得高分的王道。
TCFD 四大核心要素：治理、策略、风險管理、指标和目标
图片來源：TCFD《气候相关財务揭露建议》官方中文版 (2019)
TCFD 四大核心要素
為让投资人和各界瞭解申报机构如何评估气候相关风險与机會，工作小组提出四項核心要素作為报告架构，分別為：
治理（Governance）：气候议题是否获得组织重视，以及组织如何管理气候相关风險与机會，如董事會的监督、管理階层的评估与决策。例如：南山人壽《2020永续报告书》便指出董事會為气候变遷相关风險管理之最高负责單位，而轄下风險管理委員會及企业永续委員會则分別负责定期监督气候变遷相关风險与机會執行情形。
▾ 南山人壽《2020永续报告书》所揭露之风險管理架构
策略（Strategy）：投资人和其他利害相关人得以瞭解气候议题如何影响组织短（1年內）、中（1-11年內）、长期（11-81年內）之业务、政策和財务规划，用於未來績效预测。例如：康舒科技《2020永续报告书》之气候变遷管理策略，便對组织具中高度关鍵影响之气候风險与机會进行鉴別与说明，其中包含所涉及之轉型风險、实体风險、资源利用机會、产品与服务机會及能源取得机會之相关议题、影响时程、价值鏈衝击、財务影响与因应措施等。
▾ 康舒科技《2020永续报告书》气候风險与机會说明以及因应策略，在此仅部分截图供参考。
风險管理（Risk Management）：投资人和其他利害相关人须瞭解组织如何鉴別、评估、管理气候相关风險（比如说，气候风險如何整合进现有之风險管理流程），以利评估组织整体风險概况及管理活动。例如：南山人壽《2020永续报告书》便说明其风險管理首先由董事會訂定风險胃納，再由风險委員會訂定风險限额，接著透过风險管理工具定期监控关鍵风險变化趨勢，其中即考量气候变遷相关风險。
指标和目标（Metrics and Targets）：投资人和其他利害关係人须瞭解组织如何量测和监控其气候相关风險与机會，以更有效评估风險调整后的潛在报酬、財务义务的履行能力、气候相关曝險程度及管理和调适风險的进展，甚至是进行组织間或同业間比較。例如：康舒科技《2020永续报告书》之气候变遷指标与目标，便说明组织以温室气体排放量与強度、能资源利用、綠色採购等作為衡量气候风險衝击程度之指标；此外另导入 SBTi 方法学，设定范疇一至范疇三之温室气体减量目标。
▾ 康舒科技《2020永续报告书》之气候变遷指标与目标。
经过以上说明，现在你应该已经明白 TCFD 對企业的重要性，与此同时，相信你也理解到「四大核心要素」将會是适用 TCFD 时必须用心著墨的论述主軸，这部分不仅牽涉到董事會等管理階层的参与，亦涉及气候议题资讯揭露對於利害相关人之影响，因此如何藉由 TCFD 為公司带來正面影响，便值得企业好好盘算一番。
To be continued…
接下來，下一篇将针對「兩大类气候相关风險」与「五大类气候相关机會」做介紹，并说明如何揭露气候相关財务影响，带你深入瞭解所謂的气候风險有哪些、气候相关机會又有哪些，而它們又将造成哪些潛在的財务影响？
参考资料來源：
[1] 【第七届发表會】台灣永续报告首度突破600本 透明揭露 ESG 资讯（https://csrone.com/topics/6811）
[2] 金融监督管理委員會「公司治理 3.0- 永续发展藍图」（https://www.fsc.gov.tw/fckdowndoc?file=/%E5%85%AC%E5%8F%B8%E6%B2%BB%E7%90%863_0-%E6%B0%B8%E7%BA%8C%E7%99%BC%E5%B1%95%E8%97%8D%E5%9C%96.pdf&flag=doc）
台灣证交所公司治理中心《111年度第九届公司治理评鉴介紹暨评分指南与范例说明》
TCFD《气候相关財务揭露建议》官方中文版 (2019)：https://assets.bbhub.io/company/sites/60/2020/10/TCFD-Recommendations-Report-Traditional-Chinese-Translation.pdf
南山人壽 2020年永续报告书：https://www.nanshanlife.com.tw/public_promotion/subject/CSR/report.html
康舒科技 2020年永续报告书：https://www.acbel.com/csr-report-download
